香港領先的電子商務公司友和集團(YOHO)遞表港交所
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來源|活報告
摘要:友和集團于12月31日向香港證券交易所提交招股說明書,擬在香港主板上市。該公司為香港企業向消費者提供投資信息(B2C)電子商務行業的先驅和領先的市場參與者之一。
S&TLiveReport友和集團控股有限公司成立于2013年Yoho
GroupHoldings
Limited(以下簡稱友和)于2021年12月31日在香港證券交易所提交上市申請,擬在香港主板上市。這是公司第二次提交上市申請,獨保薦人為民銀資本。
香港企業對消費者的公司(B2C)電子商務行業的先驅和領先市場參與者之一,擁有2.2萬多項SKU(主要是電子產品和家用電器),7.1萬多名注冊會員。
公司采用OMO零售業務模式包括以下內容B2C模式下的零售銷售渠道:
(i)通過友和電商平臺銷售;
(ii)通過獎勵計劃平臺和第三方在線平臺向終端客戶在線B2B2C銷售
(iii)行線下B2C銷售有兩家零售店:觀塘店和長沙灣旗艦店
友和OMO業務流程圖如下:
公司產品組合種類繁多,涵蓋2.2萬多項SKU,可劃分為以下五個類別:電子產品、美容及護理電子產品、家庭電器、電腦及電腦周邊產品及生活時尚產品。于整個往績記錄期間,家庭電器為占友和OMO業務(B2C)線下批量銷售(B2B)收入比例最高的產品類型。
1.網上零售市場在香港整體零售市場發展迅速;
2.公司是香港B2C電子商務行業的頂級市場參與者之一,在香港以電子產品和家用電器為主的電子商務平臺中排名第一;
3.采用線上線下融合(OMO)業務模式,提供高度互動、方便、全面的購物體驗
開曼地址:Maples
CorporateServicesLimited。PO
Box309UglandHouseGrandCaymanKY1-1104CaymanIslands
香港地址:香港九龍觀塘鴻圖52號百本中心9A
截至2020年3月31日,截至2020年和2021年7月30日,截至3個月:
收入分別約為港元1.4億元、2.6億元、5.2億元、1.3億元及2.年復合增長率為96億元.53%;
毛利分別約為港元0.3億元、0.5億元、0.9億元、0.3億元及0.年復合增長率為66億元.48%;
凈利潤分別約為港元0.1億元、0.2億元、0.3億元、0.1億元及-0.年復合增長率為53億元.01%;
毛利率分別約為24.26%、20.49%、17.41%、19.50%及14.36%,年復合增長率為-15.29%;
凈利率分別約為9.06%、7.05%、5.49%、7.48%及-9.年復合增長率為-22%.14%。
在過去的三年里,該公司的收入、毛利潤和凈利潤都在增長,年復合收入增長96%,年復合收入增長53%。2021年前四個月,當收入和毛利潤增長時,凈利潤為負,即虧損,這與可轉換可贖回優先股的公平值變化、銷售成本和行政費用增加有關。
與此同時,毛利率和凈利率的持續下降表明,銷售收入的增長不是由于效率的提高,而是由于成本的增加。
香港零售市場分散,競爭激烈,市場參與者眾多(即2021年3月31日超過
7500多名電子商務市場參與者。
根據網站流量計,公司在香港電子商務平臺中排名第一,主要是電子產品和家用電器,市場份額約為5.6%。根據20/21財年的網站流量和整體零售業的網上銷售計劃,該公司在香港所有電子商務平臺中也排名第二和第三(約市場份額)
為1.8%)。
香港零售業的總銷售價值從18/19財年的4.836億港元下降到19/20財年的3.862億港元,然后在20/21財年下降到3.327億港元,每年下降20億港元.1%及13.9%。
同時,香港零售業的網上銷售價值從15/16財年的132億港元激增到20/21財年的230億港元,復合年增長率約為11.7%。從15/16財年到20/21財年,零售業網上銷售占零售業總銷售的2%.9%上升至6.9%
香港在線零售業在線銷售額從15/16財年45億港元增加到20/21財年71億港元,復合年增長率為9.5%。預期B2C在線平臺電子商務的市場規模將達到25/26財年130億港元,21/22財年至25/26財年復合年增長率為13.6%。
從15/16財年到20/21財年,電子產品和家用電器市場的網上銷售額從9億港元增加到17億港元,復合年增長率約為13億港元.6%。
預計25/26財年電子產品和家用電器市場規模將達到39億港元,復合年增長率約為21/22財年至25/26財年.2%。
同行業公司IPO對比
許多香港消費者也熱衷于在國際電子商務平臺上購物。淘寶和京東是他們最常光顧的兩個平臺。公司選擇了兩家香港本地電子商務企業哲麗控股[02209]和香港科技探索(),
哲麗控股是一家總部位于香港的跨境電尚、美容與娛樂產品采購和生活時尚、美容和娛樂產品的采購和銷售YesStyle”、“YesAsia”及“AsianBeautyWholesale銷售給全球客戶。
主要業務活動可分為兩個業務分支:
YesStyle
及AsianBeautyWholesale
平臺銷售時尚、生活時尚、美容產品;
(ii)于
YesAsia
透過線下B2B
娛樂產品的銷售渠道。
香港電視網絡有限公司旗下HKTV
Mall,運營24小時電子購物中心,提供一站式購物平臺,包括在線購物、配送服務和客戶體驗。公司還提供硬件和軟件系統服務等綜合點對點電子商務解決方案,協助當地和全球傳統超市或零售商加入數字零售。
在上市前的股東結構中,控股股東是胡發枝先生和徐嘉穎女士,其中胡先生通過TheMearasVenture持股37.8%,徐女士通過TheWingsVenture、YoCheers(BVI)分別持股31.7%、0.他們總共持有70%的股份.1%。
管理層情況
胡發志先生是公司的行政總裁、董事會主席和執行董事。他負責制定公司的戰略發展計劃,監督信息技術基礎設施的設計、發展和整體管理。胡先生在香港和中國的電子產品和家用電器行業有13多年的經驗。2008年至2013年,他通過線下渠道在香港從事電子產品貿易和分銷業務。他還于2011年至2013年在中國從事電子產品貿易業務。胡先生于2008年11月從香港科技大學獲得工商管理學士學位,主修經濟學、副修人文學和中國研究。胡先生和徐女士于2013年聯合成立了公司。
徐嘉穎女士是運營總監和董事。他負責設計和實施業務戰略,并監督公司的監管合規性和日常運營。徐女士在香港電子商務行業積累了8年多的經驗。自香港大學畢業以來,徐女士于2009年10月至2010年8月在德勤關黃陳芳會計師銀行擔任審計助理。在加入公司之前,他于2012年9月聯合成立O2O時尚電子商務公司UsamimiInternationalLimited。2009年12月,徐女士獲得香港大學經濟金融學士學位。
上市前融資
保薦人承銷歷史業績
民銀資本保薦項目不多,破發率44.44%,漲幅最大的票是赤子城,當年漲幅93%
友和集團控股有限公司友和集團控股有限公司、友和電子商務控股有限公司,未發現任何風險。作為一家自2013年運營以來的公司,其網絡輿論沒有太多負面消息。
近期港股IPO市場情況
據捷利交易寶統計,近10只上市新股的總市值為1988.98億,其中最大市值為商湯-W,最小市值為德國商業投資;發行PE均值為38.19倍,整體中上水平;平均認購人數為18592人,但冷熱差較大;在超買倍數上,如果去掉最熱倍數,平均平均值應為3.51倍左右;就基石比例而言,目前基石保持在40%以上??傮w而言,比例相對合理;在暗盤和第一天收益率方面,12月底整體表現有所改善,2021年上市新股表現良好。
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